13. Jan 2022

Eurex

Aktien- und Basket-Total Return Futures: Erweiterung des Angebots von Euro-denominierten Produkten und Anpassung der Kontraktspezifikationen

Eurex-Rundschreiben 003/22 Aktien- und Basket-Total Return Futures: Erweiterung des Angebots von Euro-denominierten Produkten und Anpassung der Kontraktspezifikationen

1.  Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 31. Januar 2022 gefasst:

  • Einführung von neuen Aktien-Total Return Futures („Equity Total Return Futures“ (ETRF)) gemäß Annex G zu den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (nachfolgend: Kontraktspezifikationen) (Anhang 3);
  • Neue Zuordnung der individuellen Buckets (Gruppenkennungen) bei bestehenden ETRFs gemäß Annex G zu den Kontraktspezifikationen (Anhang 3);
  • Änderung der Kontraktspezifikationen für ETRFs/Basket-Total Return Futures (BTRFs):
    - Einführung eines neuen Profils 11 für Substitutionsgeschäfte, welche im Vorfeld eine elektronische Genehmigung zwischen den Kontrahenten erfordern, sowie weitere redaktionelle Änderungen, 
    - Aktualisierung des Annex G zu den Kontraktspezifikationen bezüglich der neuen Aktiendividenden-Indizes für bestehende ETRFs, wie zuvor mit Eurex-Rundschreiben 120/21 angekündigt.

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland. 

Start der Produktion: 31. Januar 2022

2.  Erforderliche Tätigkeiten

Teilnehmer, die am Handel mit ETRFs/BTRFs interessiert sind, müssen das Antragsformular „Application Form for Participation in Trading/Clearing of Basket Trades Functionality" ausfüllen und einreichen, um die ETRF-Produktkapazität und die Berechtigung für die Basket Trades-Funktionalität zu erhalten. Das Formular wird den Teilnehmern über ihre Key Account Manager zugesandt.

Für Teilnehmer, die bereits im Handel von ETRFs/BTRFs aktiv sind, ist keine weitere Registrierung erforderlich. Es wird jedoch empfohlen, dass die Teilnehmer die möglichen Auswirkungen der oben genannten Änderungen umfassend analysieren, insbesondere die Handhabung des neuen Profils 11.

3.  Details der Initiative

A.  Produktüberblick

Bitte entnehmen Sie die neuen ETRF-Produkte dem Anhang 1.

B. Kontraktspezifikationen und Produktparameter

Die Änderungen der Kontraktspezifikationen für die ETRF/BTRF finden Sie im Anhang 2.

Die Kontraktspezifikationen für die neuen ETRF entsprechen im Allgemeinen den bestehenden Kontrakten mit der jeweiligen Eurex-Gruppenkennung, auch in Bezug auf Handelszeiten und Handelskalender, letzten Handelstag, Abrechnung und Ermittlung der Tages- und Schlussabrechnungspreise. Die detaillierten Kontraktspezifikationen finden Sie im Anhang 2.

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website www.eurex.com veröffentlicht unter:

Rules & Regs > Eurex-Regelwerke > Kontraktspezifikationen

C. Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Produkte werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den Kontraktspezifikationen im Anhang 2.

Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden Eurex T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabegrößen zu den verschiedenen Eurex T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link:

Daten > Handels-Files > T7 Entry-Service-Parameter

D. Entgelte und First Adopter Incentive-Programm für ETRFs/BTRFs

Es gelten die gleichen Transaktions- und Verwaltungsentgelte wie für die entsprechenden bestehenden ETRF-Produkte.

Außerdem werden die neuen ETRF-Produkte, entsprechend den bestehenden Produkten, in das First Adopter Incentive-Programm für ETRFs/BTRFs, wie in Eurex-Rundschreiben 113/21 dargelegt, einbezogen.

E. Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Märkte > Produktüberblick > Vendor Codes

F. Risikoparameter

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Daten > Clearing-Files > Risikoparameter und Initial Margins

und der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter dem folgenden Link:

Services > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten.

G. Mistrade-Parameter

Die Mistrade Ranges und Positionslimite für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter den folgenden Links veröffentlicht:

Märkte > Produktüberblick


Anhänge:

  • 1 – Produktüberblick 
  • 2 – Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
  • 3 – Geänderter Annex G zu den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland


Weitere Informationen

Empfänger:

Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren

Zielgruppen: 

Front Office/Handel, Middle + Backoffice, IT/System Administration, Revision/Security Coordination

Kontakt:

Stuart Heath, Equity & Index Product Design, Tel. +44-207-862-72 53, stuart.heath@eurex.com;
Elena Marchidann, Equity & Index Product Design, Tel. +44-207-862-72 65, elena.marchidann@eurex.com

Verweis auf Eurex-Rundschreiben:

113/21120/21

Web:

www.eurex.com

Autorisiert von:

Dr. Randolf Roth


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