15. Jun 2022

Eurex

Aktienderivate: Einführung von Aktienoptionen, Aktien-Futures und Stock Tracking-Futures

Eurex-Rundschreiben 064/22 Aktienderivate: Einführung von Aktienoptionen, Aktien-Futures und Stock Tracking-Futures

1.    Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 4. Juli 2022 gefasst:

  • Einführung von fünf Aktienoptionen gemäß Annex B zu den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) (Anhang 2),
  • Einführung von 35 Aktien-Futures gemäß Annex A zu den Kontraktspezifikationen (Anhang 2), 
  • Einführung von zwei Stock Tracking-Futures gemäß Annex H zu den Kontraktspezifikationen (Anhang 2),
  • Aufnahme von acht Aktien-Futures und der zwei Stock Tracking-Futures in die bestehenden Liquidity Provider (LP)-Programme mit Wirkung vom 1. August 2022,
  • Weitere redaktionelle Änderungen in den Annexen zu den Kontraktspezifikationen (Anhang 2).

Darüber hinaus wurde beschlossen, für fünf Aktien-Futures und zwei Stock Tracking-Futures keine neuen Verfälle mehr zum Handel zuzulassen. Des Weiteren können Verfälle ohne Open Interest auch deaktiviert werden. 

Zur Umsetzung der o.g. Beschlüsse werden die Kontraktspezifikationen zum 4. Juli 2022 geändert, wie im Anhang 2 dargelegt.

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland.

Start der Produktion: 4. Juli 2022

2.    Erforderliche Tätigkeiten

Für die Teilnahme ist keine Aktion erforderlich.

3.    Details

A. Produktüberblick

Bitte entnehmen Sie die Produktdetails dem Anhang 1.

B. Kontraktspezifikationen und Produktparameter

Die Kontraktspezifikationen für die neuen Aktienoptionen, Aktien-Futures und Stock Tracking-Futures entsprechen im Allgemeinen den bestehenden Kontrakten mit der jeweiligen Eurex-Gruppenkennung, auch in Bezug auf Handelszeiten und Handelskalender, letzten Handelstag, Abrechnung und Ermittlung der Tages- und Schlussabrechnungspreise.

Die detaillierten Kontraktspezifikationen finden Sie im Anhang 2. 

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website www.eurex.com veröffentlicht unter:

Rules & Regs > Eurex-Regelwerke > 03. Kontraktspezifikationen

C. Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Produkte werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den angehängten Kontraktspezifikationen in Anhang 2.

Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden Eurex T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabegrößen zu den verschiedenen Eurex T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link:

Daten > Handels-Files > T7 Entry-Service-Parameter

D. Risikoparameter

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Daten > Clearing-Files > Risikoparameter und Initial Margins

und der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter dem folgenden Link:

Services > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten.

E. Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) für die neuen Produkte wurden entsprechend den bestehenden Produkten (Aktienoptionen, Aktien-Futures und Stock Tracking-Futures) definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:

Märkte > Produktüberblick
Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung
Rules & Regs > Order-Transaktions-Verhältnis

F.  Mistrade Ranges und Positionslimite

Die Mistrade Ranges und Positionslimite für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link veröffentlicht:

Märkte > Produktüberblick

G. Transaktionslimite

Es gelten die gleichen Werte wie für schon bestehende Produkte gemäß der Eurex-Gruppenkennung. Detaillierte Informationen dazu finden Sie auf der Eurex-Website unter dem Link:

Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung

H. Transaktionsentgelte

Die Transaktionsentgelte für die neuen Produkte sind analog zu den entsprechenden bestehenden Produkten.

I. Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Märkte > Produktüberblick > Vendor Codes

J. Liquiditätsbereitstellung

Die Liquiditätsbereitstellung entnehmen Sie bitte den Anhängen 1, 3 und 4. Detaillierte Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link (nur in Englisch):

Trade > Market-Making and Liquidity provisioning > Product Specific Supplements to the LPA

K. Produkte, deren Handel eingestellt wird

Bitte entnehmen Sie eine Aufstellung der Produkte, deren Handel eingestellt wird, dem Anhang 1.


Anhänge: 

  • 1 – Überblick zu den Produkten, Liquiditätsbereitstellung
  • 2 – Geänderte Abschnitte der Annexe A, B und H zu den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
  • 3 – Aktualisiertes “Product Specific Supplement for Single Stock Futures” – Equity 02
  • 4 – Aktualisiertes “Product Specific Supplement for Stock Tracking Futures” – Equity 06


Weitere Informationen

Empfänger:

Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren

Zielgruppen: 

Front Office/Handel, Middle + Backoffice, IT/System Administration, 
Revision/Security Coordination

Kontakt:

client.services@eurex.com

Web:

www.eurex.com

Autorisiert von:

Dr. Randolf Roth


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