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我們最近線上焦點日活動對機構投資者在進行數字資產及其衍生品交易時需要了解的內容進行了全面的概述。來看看我們認為這次活動中總結出的五點關鍵收穫。
1. 分佈式記賬技術將徹底改變資本市場的運作方式…..但這需要時間！
分佈式記賬技術(Distributed ledger technology, DLT)，即區塊鏈，將根本上改變資本市場運作方式，不過進展將會是緩慢的。 DLT並不是萬能的，但其確實為交易後的結算和資產及證券所有權的轉移帶來了效率上的重大改善。雖然區塊鏈的熱潮在2010年代中期達到了頂峰，然而從那時起，幾個DLT項目已經在開發和啟動中。而我們處於DLT之旅的起點。
2. 創新正在為機構創造更多數字資產交易方式
交易所交易產品，特別是在受監管的領域，如期貨、期權以及其他新工具正不斷被推出，為機構投資者提供不同的方式來獲取數字資產的投資曝險。這種創新使更多公司能夠進入這個市場，以更複雜的策略進行交易。隨著創新和監管的逐漸明確，機構對數字資產的使用可能會進一步增長。
3. 賣方需要監管的明確性，以便其能夠在機構參與的加密貨幣市場提供服務
若沒有監管規則明確性，銀行和非銀行期貨商就面臨著被取消中介機構角色的風險，隨著市場結構逐漸適應了它們的缺席。然而，在未來五年內，對傳統賣方公司的監管可能是高度分散的，不同的司法管轄區會以不同的速度和方法進行監管。
4. 數字資產是技術變革的助推器，其本身就是一種資產
隨著數字資產交易環境的發展，越來越多的資產和證券將被數位分片字串化(tokenized)。目前數字資產的格局正在快速資助和推動技術創新。因此，數字資產是一種資產類別，也是新技術的推動者，它將在資本市場創造巨大的效率。
5. 監管機構可以利用技術創新來提高效率
監管機構對資本市場的監管能力可以通過利用DLT和其他新興技術而大大增強。監管的未來可能會是一種在區塊鏈上可以自行對市場濫用開罰單的智能合約或節點。監管機構仍需一種全新的思維方式，以有效監督去中心化市場。
