Find
08. Juli 2021

Eurex

Aktienindexderivate: Einführung von Mini-Futures und -Optionen auf den MDAX®-Index, Einstellung des Handels in MDAX-Futures und -Optionen

Eurex-Rundschreiben 067/21 Aktienindexderivate: Einführung von Mini-Futures und -Optionen auf den MDAX®-Index, Einstellung des Handels in MDAX-Futures und -Optionen

1.  Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 23. August 2021 gefasst:

  • Einführung von Mini-Futures und -Optionen auf den MDAX®-Index
  • Einführung eines Liquidity Provider-Programms für die neuen Produkte

Darüber hinaus wurde beschlossen, für Futures- und Optionskontrakte auf den MDAX® (F2MX/O2MX) nach dem 17. September 2021 keine neuen Verfälle zum Handel zuzulassen.

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland. 

Start der Produktion: 23. August 2021

2.  Erforderliche Tätigkeiten

Die neuen Produkte werden entsprechend den bereits bestehenden Aktienindexderivaten gehandelt und verrechnet, daher ist für die Teilnahme ist keine Aktion erforderlich.

3.  Details der Initiative

Bitte entnehmen Sie die Details zu den Produkten der Tabelle in Anhang 1.

A. Produktüberblick

Die Einführung von Mini-Futures und -Optionen auf den MDAX®-Index (FSMX/OSMX) erfolgt aufgrund des hohen nominellen Werts der bestehenden Index-Futures und -Optionen auf den MDAX® (F2MX/O2MX) und sollen die Handelbarkeit auf den Basiswert erleichtern.

B. Kontraktspezifikationen und Produktparameter

Die Kontraktspezifikationen für die neuen Futures und Optionen entsprechen mit Ausnahme der Kontraktgröße den bestehenden Kontrakten, auch in Bezug auf Handelszeiten und Handelskalender, letzten Handelstag, Abrechnung und Ermittlung der Tages- und Schlussabrechnungspreise. Die nachstehende Tabelle zeigt die wesentlichen Kontraktspezifikationen auf:

Mini-Futures auf den MDAX®

Mini-Optionen auf den MDAX®

Eurex-Produktkürzel

FSMX

OSMX

Produkt-ISIN

DE000A2L0RN6

DE000A2L0RP1

Basiswert

MDAX®

MDAX®

Basiswert-ISIN

DE0008467416

DE0008467416

Kontraktwert

EUR 1

EUR 1

Minimale Preisveränderung (Tick) in Indexpunkten

1,0

0,1

Tickwert

EUR 1,0

EUR 0,1

Laufzeiten

Bis zu 9 Monate

Bis zu 24 Monate

Letzter Handelstag/ Schlussabrechnungstag

Der dritte Freitag des jeweiligen Fälligkeitsmonats.
Handelsschluss ist um 13:00 Uhr ME(S)Z

Der dritte Freitag des jeweiligen Fälligkeitsmonats.
Handelsschluss ist um 13:00 Uhr ME(S)Z

Schlussabrechnungspreis

Maßgebend ist der Wert des MDAX®-Index auf Grundlage der im Handelssystem Xetra® für die im jeweiligen Index enthaltenen Werte ermittelten Auktionspreise. Die untertägige Auktion  beginnt um 13:00 Uhr ME(S)Z.

Maßgebend ist der Wert des MDAX®-Index auf Grundlage der im Handelssystem Xetra® für die im jeweiligen Index enthaltenen Werte ermittelten Auktionspreise. Die untertägige Auktion beginnt um 13:00 Uhr ME(S)Z.

Minimum Block Trade Size (Off-Book)

250 Kontrakte

250 Kontrakte

Handelszeiten

08:00 – 22:00 Uhr
ME(S)Z

09:00 – 17:30 Uhr
ME(S)Z


Die detaillierten Kontraktspezifikationen finden Sie in Anhang 1.

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website www.eurex.com veröffentlicht unter:

Rules & Regs > Eurex-Regelwerke > Kontraktspezifikationen

C. Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Produkte werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den Kontraktspezifikationen in Anhang 1.

Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden Eurex T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabegrößen zu den verschiedenen Eurex T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link:

Daten > Handels-Files > T7 Entry-Service-Parameter

D. Risikoparameter

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Daten > Clearing-Files > Risikoparameter und Initial Margins

und der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter dem folgenden Link:

Services > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten.

E. Mistrade Ranges

Die Mistrade Ranges für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link veröffentlicht:

Märkte > Produktüberblick

F. Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) für die neuen Produkte werden entsprechend den bestehenden Aktienindexderivaten (FINX) festgelegt. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:

Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung
oder 
Rules & Regs > Order-Transaktions-Verhältnis

G. Transaktionsentgelte

Bitte entnehmen Sie Details dem aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG (nur in Englisch) auf der Eurex-Website unter diesem Link:

Rules & Regs > Eurex-Regelwerke > Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG

H. Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: 

Märkte > Produktüberblick > Vendor Codes

I. Liquiditätsbereitstellung

Bitte entnehmen Sie die Informationen den angehängten „Product Specific Supplements“ (Anhänge 2 und 2).

J. Einstellung des Handels in Futures- und Optionskontrakten auf den MDAX®-Index

Es ist geplant, die Zulassung zum Handel der bestehenden Index-Futures und -Optionen auf den MDAX® (F2MX/O2MX) zu widerrufen, sobald keine offenen Positionen in diesen Kontrakten mehr existieren. Daher werden nach dem 17. September 2021 keine neuen Verfälle in F2MX und O2MX an Eurex Deutschland zum Handel zugelassen. Verfälle ohne offene Positionen werden auf Halt gesetzt, sofern es keinen späteren Verfalltermin mit offenen Positionen gibt.

Anhänge:
(2 und 3 nur in Englisch)

  • 1 – Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
  • 2 – Product Specific Supplement 14 for Mini-Options on MDAX®
  • 3 – Product Specific Supplement 63 for Mini-Futures on MDAX® Index


Weitere Informationen

Empfänger:

Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren

Zielgruppen: 

Front Office/Handel, Middle + Backoffice, IT/System Administration, 
Revision/Security Coordination
 

Kontakt:

client.services@eurex.com

Web:

www.eurex.com 

Autorisiert von:

Dr. Randolf Roth


Marktstatus

XEUR

Das Markt-Statusfenster gibt Hinweise  zur aktuellen technischen Verfügbarkeit des Handelssystems. Es zeigt an, ob Newsboard-Mitteilungen zu aktuellen technischen Störungen im Handelssystems veröffentlicht wurden oder in Kürze veröffentlicht werden.

Weiterführende Informationen zur Handhabung von Störungen finden Sie im Emergency Playbook, das Sie auf der Eurex Internetseite unter Support --> Emergencies and safeguards (nur in Englischer Sprache verfügbar) finden. Detaillierte Informationen zur Kommunikation während einer Störung, zu Wiedereröffnungsmaßnahmen und Handlungsempfehlungen für den Order- und Transaktionsabgleich finden Sie in den Kapiteln 4.2, 4.3 bzw. 4.4. Konkrete Informationen bezüglich der jeweiligen Störung werden während der Störung über Newsboard Message veröffentlicht. 

Wir empfehlen dringend, aufgrund der Hinweise im Markt-Statusfenster keine Entscheidungen zu treffen, sondern sich in jedem Fall auf dem Produktion Newsboard  umfassend über den Vorfall zu informieren.

Das sofortige Update des Markt-Status erfordert eine aktivierte und aktuelle Java™ Software für den Web Browser.