Währungsderivate: Einführung von neuen FX-Futures auf skandinavische Währungspaare

1.  Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 6. September 2021 gefasst:

• Einführung von sieben neuen FX-Futures auf skandinavische Währungspaare 
• Anpassung der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland gemäß Anhang 2 

Des Weiteren hat der Vorstand der Eurex Frankfurt AG folgendes mit Wirkung zum 1. September 2021 beschlossen:

• Anpassung des Liquidity Provider-Programms für FX-Futures und Rolling Spot Futures, gemäß dem Anhang 3
• Anpassung des Liquidity Provider-Programms für FX Optionen, gemäß dem Anhang 4

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland. 

Start der Simulation: 11. August 2021
Start der Produktion:  6. September 2021

2.  Erforderliche Tätigkeiten

Für die Teilnahme ist keine Aktion erforderlich.

3.  Details

A.  Produktüberblick

Bitte entnehmen Sie die Produktdetails dem Anhang 1.

B.  Kontraktspezifikationen und Produktparameter

Die allgemeinen Produktparameter können Sie dem Anhang 1 entnehmen.

Die detaillierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) finden Sie in Anhang 2.

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website www.eurex.com veröffentlicht unter:

Rules & Regs > Eurex-Regelwerke > Kontraktspezifikationen

C.  Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Produkte werden zu den Eurex T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den angehängten Kontraktspezifikationen im Anhang 2. 

Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden Eurex T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabegrößen zu den verschiedenen Eurex T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link: 

Daten > Handels-Files > T7 Entry Service-Parameter

D.  Simulation

Die FX-Futures auf die Währungspaare Euro–Norwegische Krone (FCNK), Euro–Schwedische Krone (FCSK) und Euro–Dänische Krone (FCDK) werden ab dem 11. August 2021 in der Simulationsumgebung zur Verfügung stehen.

E.  Risikoparameter 

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Daten > Clearing-Files > Risikoparameter und Initial Margins

und der Eurex Clearing-Website unter dem folgenden Link:

Services > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten. 

F.  Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) für die neuen Produkte wurden entsprechend den bestehenden Aktienindex-Derivaten definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:

Märkte > FX 

oder

Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung
Rules & Regs > Order-Transaktions-Verhältnis

G.  Mistrade Ranges, Positionslimite

Die Mistrade Ranges und Positionslimite für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter den folgenden Links veröffentlicht:

Märkte > FX
Märkte > Produktüberblick

H.  Transaktionsentgelte

Es gelten die Transaktionsentgelte wie in Anhang 1 angegeben. Bitte entnehmen Sie Details dem aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG (nur in Englisch verfügbar), das auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link abrufbar ist:

Rules & Regs > Eurex-Regelwerke > Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG

I.  Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: 

Märkte > Produktüberblick > Vendor Codes

J.  Liquiditätsbereitstellung

Die neuen FX-Futures auf skandinavischen Währungspaare werden in das existierende "Product Specific Supplement (PSS) – Foreign Exchange 01 – FX Futures and FX Rolling Spot Futures" (nur in Englisch verfügbar) inkludiert. 

Um Zugang für neue Liquiditätsanbieter zu ermöglichen, wird ein neues "FX Future Scheme" in das oben genannte PSS eingefügt. In Zukunft hat der Liquiditätsanbieter die Möglichkeit, entweder die bereits existierende Kombination aus FX-Future und Rolling Spot Futures zu quotieren oder alternativ das neue Scheme mit ausschließlich FX-Futures, jedoch mit anderen Anforderungen hinsichtlich Size und Spread.

Darüber hinaus wird das Verfahren zur Umsatzbeteiligung dahingehend geändert, dass die Umsatzbeteiligung nur noch in US-Dollar ausgezahlt wird.

Details zur Liquiditätsbereitstellung entnehmen Sie bitte dem Anhang 3.

K. Liquiditätsbereitstellung für FX-Optionen

Um die FX Options-Märkte auf den bestehenden Währungen zu unterstützen, werden die Stipends für das  Liquiditätsanbieter-Programm für FX-Optionen bis zum 30. April 2022 verlängert und von 15.000 € pro Monat auf 10.000 € pro Monat reduziert. Darüber hinaus wird das Verfahren zur Umsatzbeteiligung dahingehend geändert, dass die Umsatzbeteiligung nur noch in US-Dollar ausgezahlt wird. Um Zweifel auszuschließen, werden keine FX-Optionen auf skandinavische Währungen eingeführt.

Details zur Liquiditätsbereitstellung für FX-Optionen entnehmen Sie bitte dem Anhang 4.

Anhänge:

• 1 – Produktüberblick, Kontraktspezifikationen, Handelszeiten, Produktgruppe, Eurex T7-Entry-Services, Transaktionsentgelte
• 2 – Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
• 3 – Geändertes "Product Specific Supplement – Foreign Exchange 01 – FX Futures and FX Rolling Spot Futures"
• 4 – Geändertes "Product Specific Supplement – Foreign Exchange 02 – FX Options"

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