Aktienderivate: Einstellung des Handels in Aktienderivaten bezogen auf russische Basiswerte

1.   Einführung

Als Reaktion auf die von der Europäischen Union gegen russische Unternehmen verhängte Sanktionen hat Eurex Deutschland den Handel in vier Aktienderivaten (OJSG, SBNF, VTBF und SBN) auf Global Depositary Receipts (GDRs), die an der Londoner Börse (LSE) notiert sind, mit Wirkung zum 28. Februar 2022 eingestellt. Offene Positionen in diesen Derivaten wurden zum jeweiligen Schlusskurs des Basiswertes vom 25. Februar 2022 geschlossen.

Die Eurex Deutschland hat zudem den Handel in 11 weiteren Aktienderivaten (TTFF, LUKF, MAGF, NNIG, N10F, RTSG, SGNF, PJPF, RG2, SGN und TTF) auf GDRs mit Wirkung zum 28. Februar 2022 vom Handel ausgesetzt.  

Da ein ordnungsgemäßer Börsenhandel nicht mehr gewährleistet erscheint, hat die Geschäftsführung der Eurex Deutschland heute entschieden, den Handel in drei weiteren Optionen, auf Gazprom (GAZ), Lukoil (LUK), Norilsk Nickel (NNIA) und in einem Future auf Gazprom (GAZG) mit Wirkung zum 3. März 2022 zum Handelsschluss um 17:30 CET und 17:45 CET (GAZG) einzustellen.

Noch offene Positionen am 3. März 2022 werden in bar abgerechnet. Hierzu wird die Fair Value-Methode auf Basis des offiziellen Schlusskurses des jeweiligen Basiswertes an der London Stock Exchange am 3. März 2022 angewendet. Falls dieser am 3. März 2022 nicht zur Verfügung steht, wird der letzte verfügbare Preis verwendet.

Eurex Deutschland behält sich das Recht vor, sofort weitere Schritte einzuleiten, falls diese, vor allem mit Blick auf Maßnahmen des Referenzmarkts der oben genannten Derivate oder der allgemeinen Entwicklung bezüglich des Krieges in der Ukraine, notwendig werden sollten.

Nachfolgend finden Sie die Abrechnungsdetails.

2.   Erforderliche Tätigkeiten

Handelsteilnehmern wird empfohlen, die angekündigten Einstellungs- und Abwicklungsdetails zu beachten. Darüber hinaus steht das Eurex Default Management bei Fragen und Unterstützung zur Positionsübertragung oder Positionsschließung in den oben genannten Derivaten (LUK, NNIA, GAZ and GAZG) zur Verfügung.

E-Mail: DMP_Inbox@deutsche-boerse.com
Tel.: Eurex Trading, +49 69 211-1 12 10

3.   Details 

Prozedere Fair Value-Berechnung von Eurex-Derivaten

Die oben genannten Optionskontrakte und Aktien-Futures-Kontrakte werden nach der Fair Value-Methode abgerechnet. 

Für die Berechnung der Fair Value-Methode werden folgende Parameter festgelegt:

• Schlusskurs; basierend auf dem offiziellen Schlusskurs des Basiswertes an der Londoner Börse am 3. März 2022 oder dem letzten verfügbaren Kurs, wenn der Schlusskurs am 3. März 2022 nicht verfügbar ist 
• Zinssatz und Dividende; falls anwendbar 
• Volatilität; die durchschnittliche implizite Volatilität der 10 Tage vor der Sanktionsankündigung, d.h. vom 14. Februar 2022 bis zum 25. Februar 2022, wobei der höchste und der niedrigste Wert bei der Berechnung des Durchschnitts ausgeschlossen werden. 

Die exakten Anpassungsparameter, inklusive Zinssatz, anwendbare Dividenden und implizite Volatilitäten der Optionsserien mit offenen Positionen werden in einem zusätzlichen Rundschreiben publiziert. Serien ohne Open Interest werden gelöscht. 

Weitere Informationen