Geldmarktderivate: Anpassung der Handelszeiten für Geldmarktderivate und Anpassung des Liquidity Provider-Programms für EURIBOR und Euro STR-Futures

1.    Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgenden Beschluss mit Wirkung zum 5. Februar 2024 gefasst:

• Die Annexe zu den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland werden, wie aus Anhang 1 ersichtlich, geändert.

Die Vorstände der Eurex Frankfurt AG und der Eurex Clearing AG haben folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 1. März 2024 gefasst:

• Das Product Specific Supplement (PSS) „Fixed Income 17 - STIR Futures“ wird, wie aus Anhang 2 ersichtlich, geändert.

2.    Erforderliche Tätigkeiten

Liquidity Provider sollten ihr Quotierungsverhalten entsprechend anpassen.

3.    Details

A.    Änderung der Handelszeiten für Euro-denominierte Geldmarkt-Index-Futures-Kontrakte

Um den Handelsteilnehmern mehr Möglichkeiten zu bieten, werden die Handelszeiten in den in Euro-denominierten Geldmarkt-Index-Futures-Kontrakten "Dreimonats-Euribor-Futures (Produkt-ID: FEU3)" und "Dreimonats-Euro-STR-Futures (Produkt-ID: FST3)" mit Wirkung zum 5. Februar 2024, wie in Anhang 1 dargestellt, verlängert. 

Die Pre-Trading Phase wird dann ab 07:00 Uhr MEZ verfügbar sein. Danach beginnen die Produkte mit einer Eröffnungsauktion um 07:20 Uhr MEZ und werden im fortlaufenden Handel um 07:30 Uhr MEZ bis 22:00 Uhr MEZ gehandelt. Die Post-Trading Phase endet um 22:10 Uhr MEZ. 

Die Eingabe von Off-Book-Geschäften über die TES-Funktionalität steht den Handelsteilnehmern von 07:30 Uhr MEZ bis 22:00 Uhr MEZ zur Verfügung.

B.    Anpassung des Liquidity Provider Programms „PSS – Fixed Income 17 – STIR Futures“ 

Das Liquidity Provider Scheme für Euro-denominierte Geldmarkt-Index-Futures wurde mit dem Start des STIR-Partnerschaftsprogramms am 1. November 2023 eingeführt und stärkte die Liquidität im Orderbuch. Zur weiteren Unterstützung der Liquiditätsprovider hat die Eurex Frankfurt AG beschlossen, das PSS "Fixed Income 17 - STIR Futures" mit Wirkung zum 1. März 2024, wie in Anhang 2 dargestellt, zu ändern.

Zur sofortigen Verbesserung der Liquiditätssituation hat die Eurex Frankfurt AG beschlossen, die folgenden Änderungen ab dem 1. Februar 2024 einzuführen:

• Senkung der Mindestquotierungszeit für alle PSS "Fixed Income 17 - STIR Futures" aufgeführten Tier 1 Schemes von 60 Prozent auf 40 Prozent
• Erhöhung des monetären Anreizbetrags für die Erfüllung der Tier 1 Outright-Quotierungsverpflichtung für die Top 7 Liquiditätsanbieter innerhalb der Top 10 Liquiditätsanbieterverpflichtung auf 20.000 EUR in Dreimonats-Euribor-Futures und Dreimonats-Euro STR-Futures.

Das jeweilige PSS-Dokument wird, wie aus den Anhängen ersichtlich, mit Wirkung zum 1. März 2024 geändert. 

Die Änderungen gelten als genehmigt, wenn ihnen nicht innerhalb einer Frist von zwei Wochen nach Bekanntgabe dieses Rundschreibens gemäß Ziffer 4 (2) des Liquidity Provider Agreements gegenüber Eurex Frankfurt AG und Eurex Clearing AG widersprochen wird.

Die aktuelle Version der PSS-Dokumente ist auch im PDF-Format auf der Eurex-Website www.eurex.com unter dem folgenden Link abrufbar (nur in Englisch):

Trade > Market-Making and Liquidity provisioning

Anhänge:

1. Geänderte Abschnitte der Annexe der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
2. Angepasstes PSS „Fixed Income 17 – STIR Futures” (nur in Englisch verfügbar)

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