Aktienderivate: Einführung von neuen Produkten sowie weitere Anpassungen

1.  Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 13. Juli 2026 gefasst:

• Einführung von sieben Aktienoptionen gemäß Annex B zu den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (nachfolgend: „Kontraktspezifikationen“) (Anhang 3);
• Einführung von einem Aktien-Future gemäß Annex A zu den Kontraktspezifikationen (Anhang 3);
• Anpassung des Kontraktverfallszyklus für drei Aktienoptionen gemäß Annex B zu den Kontraktspezifikationen (Anhang 3);
• Anpassung der Tick-Größe für Optionen auf den iShares USD Treasury Bond 20+yr UCITS ETF (Produkt-ID: ODTL) auf 0,0001 gemäß den Kontraktspezifikationen (Anhang 2);
• Weitere Anpassungen in den Kontraktspezifikationen gemäß den Anhängen 2 und 3.

Der Vorstand der Eurex Frankfurt AG hat Folgendes mit Wirkung zum 13. Juli 2026 beschlossen:

• Anpassung des bestehenden Liquidity Provider-Programms „Equity 01 - Equity Options and Selected Equity Index Options" hinsichtlich der neuen Produkte, die zum Handel zugelassen werden.

Zur Umsetzung der o.g. Beschlüsse der Eurex Deutschland werden die Kontraktspezifikationen mit Wirkung zum 13. Juli 2026 geändert, wie in den Anhängen 2 und 3 dargelegt.

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland. 

Start der Produktion: 13. Juli 2026

2.  Erforderliche Tätigkeiten

Für die Teilnahme ist keine Aktion erforderlich.

Informationen zu Section 871(m) IRC – Derzeit keine Relevanz

Bitte beachten Sie, dass der Abschluss von Transaktionen im Zusammenhang mit den im Anhang aufgeführten Produkten der Einhaltung regulatorischer und steuerrechtlicher Verpflichtungen unterliegt (insbesondere die Verpflichtungen zum Quellensteuerabzug nach US-amerikanischem Recht als auch die Reporting-Pflichten gemäß Section 871(m) IRC – Derivate-Transaktionen).

Bestimmte Derivate (insbesondere Single Stock-Optionen und -Futures mit Bezug auf US-Aktien) können grundsätzlich vom Anwendungsbereich der Section 871(m) IRC erfasst werden. Aufgrund der aktuellen Produktgestaltung entstehen derzeit jedoch keine dividendenähnlichen Zahlungen („Dividend Equivalent Amounts") im Sinne der steuerlichen Vorschriften. Daher bestehen derzeit weder Quellensteuer- noch Reporting-Verpflichtungen nach Section 871(m) IRC. Dementsprechend gelten derzeit keine Verpflichtung zur Bereitstellung zusätzlicher Dokumente oder Zulassungsvoraussetzungen.

Clearing Members der Eurex Clearing AG sollten beachten, dass sich diese Bewertung ändern kann, wenn sich die zugrunde liegenden Umstände verändern (z. B. bei Dividendenzahlungen). In einem solchen Fall würden die relevanten Anforderungen gemäß Section 871(m) des IRC anwendbar werden.

Diese Informationen dienen ausschließlich der Orientierung und spiegeln die aktuelle Bewertung von Eurex Clearing AG wider. Sie stellen keine steuerliche oder rechtliche Beratung dar und können sich insbesondere im Falle von Änderungen der zugrunde liegenden Tatsachen oder des geltenden Rechts ändern. Clearing Members bleiben für ihre eigene Bewertung und Einhaltung etwaiger steuerlicher Verpflichtungen verantwortlich.

3.  Details

A.  Produktüberblick

Bitte entnehmen Sie die Produktdetails dem Anhang 1.

B.  Kontraktspezifikationen und Produktparameter

Bitte entnehmen Sie die detaillierten Kontraktspezifikationen den Anhängen 2 und 3. 

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website veröffentlicht unter: 03. Kontraktspezifikationen.

C.  Zulassung zu den T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Produkte werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block-Trades auf Produktebene den angehängten Kontraktspezifikationen in den Anhängen 2 und 3.

Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabegrößen zu den verschiedenen T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link: T7 Entry Service-Parameter.

D.  Risikoparameter

Die Risikoparameter der neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: Risikoparameter und Initial Margins

und der Eurex Clearing-Website unter dem folgenden Link: Risk parameters.

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten. 

E.  Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order-to-Trade Ratio“) für die neuen Produkte wurden entsprechend den bestehenden Produkten definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links: Entgelt für exzessive Systemnutzung, Order-Transaktions-Verhältnis.

F.  Mistrade Ranges und Positionslimite

Die Mistrade Ranges und Positionslimite für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link veröffentlicht: Produktüberblick.

G.  Transaktionsentgelte

Die Transaktionsentgelte für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte der Price List of Eurex Clearing AG, die auf der Eurex Clearing-Website unter dem folgenden Link verfügbar ist: 3. Price List.

H.  Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: Produktüberblick.

I.  Liquiditätsbereitstellung

Bitte entnehmen Sie Details dem angehängten „Product Specific Supplement“ (PSS) (Anhang 4). Einen Überblick zu Market-Making und Liquiditätsbereitstellung an Eurex finden Sie auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link (nur in Englisch): Market-Making and Liquidity provisioning.

Die Änderungen gelten als genehmigt, wenn ihnen der Liquidity Provider nicht innerhalb einer Frist von zwei (2) Wochen nach Bekanntgabe dieses Rundschreibens gemäß Ziffer 4 (2) des Liquidity Provider Agreements gegenüber Eurex Frankfurt AG und Eurex Clearing AG widerspricht.
 

Anhänge: 

• 1 – Überblick zu den Produkten
• 2 – Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
• 3 – Geänderte Abschnitte der Annexe zu den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland​
• 4 – Product Specific Supplement (PSS) for Equity Options and Selected Equity Index Options – Equity 01

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