Geldmarktderivate: Anpassung der Liquidity Provider-Programme für „Three-Month EURIBOR Futures und Three-Month Euro STR Futures”

1. Einführung

Die Vorstände der Eurex Frankfurt AG und der Eurex Clearing AG haben den folgenden Beschluss mit Wirkung zum 1. Oktober 2026 gefasst:

• Das Product Specific Supplement „Fixed Income 17 – Three-Month Euribor Futures and Three-Month Euro STR Futures“ wird, wie aus dem Anhang ersichtlich, geändert.

2. Erforderliche Tätigkeiten

Liquidity Provider sollten ihr Quotierungsverhalten entsprechend anpassen.

3. Details der Initiative

A. Product Specific Supplement (PSS) „Fixed Income 17 – Three-Month Euribor Futures and Three-Month Euro STR Futures”

Die zum 1. Juli 2024 ursprünglich eingeführte zusätzliche Incentive-Komponente basierend auf dem Open Interest in Three-Month Euro STR Futures wird, wie im Abschnitt 4.1 des PSS „Fixed Income 17 - Three-Month Euribor Futures and Three-Month Euro STR Futures" beschrieben, zum 1. Oktober 2026 mit aktualisierten Parametern verlängert. 

Darüber hinaus wird das Liquidity Provision Scheme mit Wirkung zum 1. Oktober 2026 dahingehend angepasst, dass die Phase I bis zum 31. Oktober 2026 verlängert wird. Dies soll die Kontinuität der Liquiditätsbereitstellung unterstützen und den Übergang zur Revenue-Sharing-Phase erleichtern.

Mit Wirkung zum 1. Oktober 2026 entfallen zudem die Erfüllungsanforderungen für Tier-2-Kalender-Spreads in Three-Month EURIBOR Futures (FEU3) und Three-Month Euro STR Futures (FST3). Diese Anforderungen werden aus den Vorgaben unter „Phase I: Additional Supporter Incentive“ entfernt. Sämtliche Verweise auf diese Anforderung innerhalb des Anreizrahmens gelten ab dem 1. Oktober 2026 entsprechend als angepasst.

B. Nur zu Informationszwecken: Bekanntmachung über die Erweiterung der Aktivierung von Bundle-Synthetics um 3-jährige Bundle-Instrumente für Money Market Index Futures

Mit der Aktivierung von Bundle-Synthetics am 27. Juli 2026 wurden zunächst ausschließlich Pack- bzw. 2-jährige Bundle-Instrumente berücksichtigt. Ab dem 14. September 2026 werden auch 3-jährige Bundle-Instrumente für das Matching berücksichtigt.


Die Änderungen gelten als genehmigt, wenn ihnen der Liquidity Provider nicht innerhalb einer Frist von zwei (2) Wochen nach Bekanntgabe dieses Rundschreibens gemäß Ziffer 4 (2) des Liquidity Provider Agreements gegenüber Eurex Frankfurt AG und Eurex Clearing AG widerspricht.

Die aktuelle Version der PSS-Dokumente ist auch im PDF-Format auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link abrufbar (nur in Englisch): Market-Making and Liquidity provisioning.

Anhang (nur in Englisch):

• Angepasstes PSS „Fixed Income 17 – Three-Month Euribor Futures and Three-Month Euro STR Futures”

Weitere Informationen