Geldmarkt-Futures: Einführung von 3M SARON®-Futures mit neuer Namenskonvention

1.   Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 27. September 2021 gefasst: 

• Einführung von 3M SARON^® Futures (FSR3) mit einer neuen Namenskonvention für den Kontrakt

Produktionsstart: 27. September 2021

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland. 

2.   Erforderliche Tätigkeiten

Es sind keine speziellen Tätigkeiten zur Teilnahme notwendig.

3.   Details der Initiative

Zur Anpassung an die neue Benchmark RFR-Marktkonvention werden die Eurex-Börsen Futures-Kontrakte basierend auf den Swiss Average Rate Overnight-Index SARON^® über eine dreimonatige Periode unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts einführen. Die Kontrakte werden der Marktkonvention folgen, wonach der Kontraktname dem Beginn der Kontraktperiode entspricht, und nicht dem Verfallsmonat.

Die neuen Kontrakte haben die Bezeichnung „3M SARON^® Futures" mit dem Eurex-Produktkürzel FSR3. Abgesehen von der neuen Namensgebung der Kontrakte entsprechen die neuen Kontrakte den Kontraktspezifikationen der bestehenden Dreimonats-SARON^®-Futures (Eurex-Produktkürzel: FSO3).

Der Handel in den bestehenden Dreimonats-SARON^® Futures-Kontrakten (Eurex-Produktkürzel: FSO3) wird mit Wirkung zum 15. September 2021 eingestellt, sobald der September 2021-Kontrakt ausläuft (alle Verfalltermine nach September 2021 wurden bereits deaktiviert). Er wird am 27. September 2021 durch die 3M SARON^® Futures (FSR3) ersetzt.

A. Produktüberblick

B.   Kontraktspezifikationen und Produktparameter

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland wird zum Produkteinführungsdatum auf der Eurex-Website www.eurex.com unter dem folgenden Link veröffentlicht: 

Rules & Regs > Eurex-Regelwerke > Kontraktspezifikationen

Die ausführlichen Kontraktspezifikationen entnehmen Sie bitte dem Anhängen 1 und 2. 

C.  Handelszeiten 

Die Tabelle zu den Handelszeiten entnehmen Sie bitte dem Anhang 1. 

D.    Transaktionsentgelte und Rabatte

Die Tabelle zu den Transaktionsentgelte und Rabatten entnehmen Sie bitte dem Anhang 1. 

Einzelheiten entnehmen Sie bitte dem Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG, das auf der Eurex-Website unter diesem Link zum Download bereitsteht (nur in Englisch):

Rules & Regs > Eurex Regelwerke > Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG

E.    Handelskalender

Futures auf den Swiss Average Rate Overnight-Index SARON^® aufgezinst über einen Zeitraum von drei Monaten stehen an jedem Handelstag der Eurex Deutschland zur Verfügung. Die genauen Handelstage finden Sie ab Handelsstart im Handelskalender, der auf der Eurex-Website veröffentlicht ist, unter dem Link:

Handel > Handelskalender

F.    Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) für die neuen Produkte wurden entsprechend den bestehenden Geldmarktderivaten definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:

Märkte > Zinsderivate oder

Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung
oder
Rules & Regs > Order-Transaktions-Verhältnis

G.   Mistrade-Parameter und Vendorenkürzel

Die Mistrade Ranges und die Vendorenkürzel für die neuen Geldmarkt-Index-Futures entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem folgenden Link:

Märkte > Zinsderivate > Geldmarktderivate

H.   Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)

Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden Eurex T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabegrößen zu den verschiedenen Eurex T7-Entry-Services finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link:

Handel > Eurex T7 Entry Services

Die neuen Futures auf den Swiss Average Rate Overnight-Index SARON^® werden für die TES mit den Parametern im Anhang zugelassen.

I. Risikoparameter

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Daten > Clearing-Files > Risikoparameter und Initial Margins

sowie der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter dem folgenden Link:

Services > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten. 

Anhänge:

• 1 – Details der Initiative: Tabellen zu: B. Kontraktspezifikationen, C. Handelszeiten, D. Transaktionsentgelte und Rabatte
• 2 – Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland

Weitere Informationen