Aktienderivate: Einführung von Aktienoptionen und Aktiendividenden-Futures

1.   Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 29. November 2021 gefasst:

• Einführung von 18 Aktienoptionen gemäß Annex B des Anhangs 2,
• Einführung von zwölf Single Stock Dividend Futures gemäß Annex D des Anhangs 2,
• Verlängerung der Laufzeit für B2NP und R2NL von 5 Jahren auf 7 Jahre gemäß Annex D des Anhangs 2,
• Aufnahme der neuen Aktienoptionen in das bestehende Liquidity Provider (LP)-Programm mit Wirkung zum 1. Januar 2022,
• Aufnahme der neuen Single Stock Dividend Futures in das bestehende Liquidity Provider (LP)-Programm mit Wirkung zum 1. Januar 2022.

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland. 

Start der Produktion: 29. November 2021

2.   Erforderliche Tätigkeiten

Es sind keine speziellen Tätigkeiten zur Teilnahme notwendig.

3.   Details

A. Produktüberblick

Bitte entnehmen Sie die Produkte dem Anhang 1.

B. Kontraktspezifikationen und Produktparameter

Die Kontraktspezifikationen für die neuen Aktienoptionen und Aktiendividenden-Futures entsprechen im Allgemeinen den bestehenden Kontrakten mit der jeweiligen Eurex-Gruppenkennung, auch in Bezug auf Handelszeiten und Handelskalender, letzten Handelstag, Abrechnung und Ermittlung der Tages- und Schlussabrechnungspreise.

Die detaillierten Kontraktspezifikationen finden Sie im Anhang 2. 

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website veröffentlicht unter:

Rules & Regs > Eurex-Regelwerke > Kontraktspezifikationen

C. Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)

Die neuen Produkte werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den angehängten Kontraktspezifikationen.

Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden Eurex T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabe-größen zu den verschiedenen Eurex T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link:

Daten > Handels-Files > T7 Entry Service-Parameter

D. Risikoparameter

Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Daten > Clearing-Files > Risikoparameter und Initial Margins

sowie der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter dem folgenden Link:

Services > Risk parameters

Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten. 

E. Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis

Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) für die neuen Produkte wurden entsprechend den bestehenden Produkten (Aktienoptionen und Aktiendividenden-Futures) definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:

Märkte > Produktüberblick
oder
Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung
oder
Rules & Regs > Order-Transaktions-Verhältnis

F. Mistrade Ranges, Positionslimite

Die Mistrade Ranges und Positionslimite für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link veröffentlicht:

Märkte > Produktüberblick

G. Transaktionslimite

Es gelten die gleichen Werte wie für schon bestehende Produkte mit der entsprechenden Eurex-Gruppenkennung. Detaillierte Informationen dazu finden Sie auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link:

Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung

H. Transaktionsentgelte

Die Transaktionsentgelte für die neuen Produkte sind analog zu den entsprechenden bestehenden Produkten.

I. Vendorenkürzel

Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:

Märkte > Produktüberblick > Vendor Codes

J. Liquiditätsbereitstellung

Details zur Liquiditätsbereitstellung entnehmen Sie bitte dem Anhang 1 und dem angehängten „Product Specific Supplement“ (Anhang 3). Weitere Informationen sind auf der Eurex-Website (nur englische Version) unter dem folgenden Link verfügbar: 

Trade > Market-Making and Liquidity provisioning > Product Specific Supplements to the LPA

Anhänge:
(Anhang 3 nur in Englisch)

• 1 – Überblick zu den Produkten, Liquiditätsbereitstellung
• 2 – Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
• 3 – "Product Specific Supplement for Equity Options and Selected Equity Index Options”
• 4 – "Product Specific Supplement for Single Stock Dividend Futures"

Weitere Informationen