Eurex
1. Einführung
Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 28. August 2023 gefasst:
Weiterhin hat der Vorstand der Eurex Frankfurt AG folgenden Beschluss mit Wirkung zum 28. August 2023 gefasst:
Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland.
Start der Simulation: 2. Juni 2023
Start der Produktion: 28. August 2023
2. Erforderliche Tätigkeiten
Die neuen Produkte werden identisch mit bestehenden Aktienindexderivaten gehandelt und verrechnet, so dass für die Teilnahme keine Maßnahmen erforderlich sind.
3. Details der Initiative
A. Produktüberblick
Euro STOXX 50® EoD-Indexoptionen unterscheiden sich von den bestehenden Euro STOXX 50®-Indexoptionen (OESX) in Bezug auf die Ermittlung des Schlussabrechnungspreises, die unterstützten Verfallstage, die maximal angebotenen Laufzeiten und die handelbare Tick-Größe. Am Verfallstag ist das Handelsende um 17:30 Uhr MEZ im Vergleich zu 12:00 Uhr MEZ bei OESX. Der Schlussabrechnungspreis für OEXP wird durch den Indexschlusswert ermittelt.
B. Kontraktspezifikationen und Produktparameter
Im Allgemeinen sind die Kontraktspezifikationen für die neuen Micro-Optionen identisch mit denen der bereits gelisteten Euro STOXX 50®-Indexoptionen (OESX).
Die Hauptunterschiede von OEXP im Vergleich zu OESX, die produktspezifischen Informationen und die ausgewählten Kontraktreferenzdaten zu OEXP sind wie in den Tabellen im Anhang 1 zu diesem Rundschreiben angegeben.
Die detaillierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) finden Sie im Anhang 2.
Technische Details entnehmen Sie bitte dem Dokument „Market and Reference Data Interfaces Manual", (T7 EMDI_MDI_RDI_Manual_v11.1.1) § 11.2.2, das auf der Eurex-Website www.eurex.com unter folgendem Pfad zur Verfügung gestellt ist (nur in Englisch):
Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website www.eurex.com veröffentlicht unter:
Rules & Regs > Eurex Regelwerke > 03. Kontraktspezifikationen
C. Zulassung zu den Eurex T7-Entry-Services (TES)
Die neuen Produkte werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Die Mindestgröße für Block Trades beträgt 1.000 Kontrakte.
D. Risikoparameter
Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:
Daten > Clearing-Files > Risikoparameter und Initial Margins
und der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter dem folgenden Link:
Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten.
E. Mistrade Ranges
Die Mistrade Ranges für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link veröffentlicht:
Märkte > Produktüberblick > Specs
F. Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis
Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) werden in Anlehnung an die bestehenden Aktienindexderivate (OINX) ermittelt. Weitere Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:
Rules & Regs > Entgelt für exzessive Systemnutzung
Rules & Regs > Order-Transaktions-Verhältnis
G. Transaktionsentgelte
Details finden Sie im aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG, das auf der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter folgendem Link zum Download zur Verfügung steht (nur in Englisch):
Rules & Regs > Eurex Clearing Rules & Regulations > 3. Price List
H. Vendorenkürzel
Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:
Märkte > Produktüberblick > Vendor Codes
I. Liquiditätsbereitstellung
Bitte beachten Sie das beigefügte "Product Specific Supplement" (Anhang 4, nur in Englisch).
Um den Handelsteilnehmern zusätzliche Klarheit darüber zu verschaffen, welche Quotierungsparameter auf welche Art von Kontrakten gemäß „PSS Equity Index 70“ angewendet werden, wurden Änderungen an der Struktur der täglichen Parameterdatei „90FILMMPARPUBLIYYYYMMDDXEUR.XML“ und den zugehörigen .csv-Versionen derselben Datei vorgenommen. Alle Details zu diesen Änderungen finden Sie in Anhang 5 dieses Rundschreibens und werden auf der Eurex-Website unter folgendem Pfad veröffentlicht (nur in Englisch):
Trade > Market-Making and Liquidity provisioning > MMPM Parameters on Common Report Engine
Die Parameterdatei, wie in Anhang 5 beschrieben, wird am 28. August 2023 in der Produktion wirksam.
J. Weitere Anpassungen der Kontraktspezifikationen
Aufgrund der Aufhebung der Zulassung vom Handel von Optionen auf Euro STOXX 50® Month-end-Optionen (OMSX) wurden die Kontraktspezifikationen entsprechend angepasst. Darüber hinaus wurden einige weitere kleinere Korrekturen vorgenommen.
Anhänge: (Anhänge 4 und 5 nur in Englisch)
Weitere Informationen
Empfänger: | Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren | |
Zielgruppen: | Front Office/Trading, Middle + Backoffice, IT/System Administration, Revision/Security Coordination | |
Kontakt: | client.services@eurex.com | |
Web: | www.eurex.com | |
Autorisiert von: | Dr. Randolf Roth |
Marktstatus ⓘ
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Weiterführende Informationen zur Handhabung von Störungen finden Sie im Emergency Playbook, das Sie auf der Eurex Internetseite unter Support --> Emergencies and safeguards (nur in Englischer Sprache verfügbar) finden. Detaillierte Informationen zur Kommunikation während einer Störung, zu Wiedereröffnungsmaßnahmen und Handlungsempfehlungen für den Order- und Transaktionsabgleich finden Sie in den Kapiteln 4.2, 4.3 bzw. 4.4. Konkrete Informationen bezüglich der jeweiligen Störung werden während der Störung über Newsboard Message veröffentlicht.
Wir empfehlen dringend, aufgrund der Hinweise im Markt-Statusfenster keine Entscheidungen zu treffen, sondern sich in jedem Fall auf dem Produktion Newsboard umfassend über den Vorfall zu informieren.
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