Equity & Basket Total Return Futures: Anpassungen der Bucket-Zusammensetzung und Einführung zusätzlicher Profile

1.    Einführung

Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat die folgenden Beschlüsse mit Wirkung zum Montag, 20. Oktober 2025 gefasst:

• Anpassungen der Gruppen-IDs/Buckets bestimmter Equity Total Return Futures;
• Einführung zusätzlicher Profile im Zusammenhang mit Basket-Geschäften von Equity Total Return Futures;
• Änderung von Anhang G der Kontraktspezifikationen für Futures- und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland, wie in Anhang dargestellt.

Start der Produktion: Montag, 20. Oktober 2025

Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zu den oben genannten handelsbezogenen Anpassungen, sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland.

2.    Erforderliche Tätigkeiten

Teilnehmern wird empfohlen, die potenziellen Auswirkungen der oben genannten Änderungen auf ihre internen Systeme und Verfahren vollständig zu analysieren.  

3.    Details

Hintergrund

Equity Total Return Futures (ETRFs) und Basket-Geschäfte von Equity Total Return Futures (BTRFs) sind darauf ausgelegt, die Performance der Gesamtrendite eines Basket zugrundeliegender Aktien nachzubilden und dienen der Aktienfinanzierung sowie dem damit verbundenen Handel. 

Periodische Anpassungen sind erforderlich, um den Bucket, dem einzelne ETRFs zugeordnet sind, entsprechend allgemein anerkannten Sicherheitenlisten in der Aktienfinanzierung anzupassen. Dies erfolgt aufgrund der Aufnahme in oder Streichung aus bestimmten Benchmark-Indizes und/oder wesentlichen Veränderungen der Marktkapitalisierung der zugrunde liegenden Referenzaktie. Nur ETRFs, die einem der ausgewählten vordefinierten Buckets zugeordnet sind, dürfen in BTRFs aufgenommen werden – sei es bei einem neuen Geschäft oder einer nachfolgenden Handelsoperation.

Gleichzeitig erfolgt die Einführung zusätzlicher Profile, die bestimmte Bedingungen und Einschränkungen widerspiegeln, die im Zusammenhang mit BTRFs verwendet werden, nämlich: 

• Profile, die dem Verkäufer zusätzliche Rechte einräumen, Substitutionshandel in einem BTRF einzuleiten, wenn die zugrunde liegende Referenzaktie einer Kapitalmaßnahme unterliegt (einschließlich Dividendenausschüttungen) und das Ex-Datum dieser Kapitalmaßnahme innerhalb der nächsten fünf Börsentage ab dem Handelstag liegt
• Profile, die festlegen, dass bei neuem oder nachfolgendem Handel in BTRFs der Handelstyp „Trade at Close (TAC)“ verwendet wird
• Profile, die es Teilnehmern ermöglichen, feste (statische) Baskets ohne Substitutions- oder Kündigungsrechte in einem BTRF zu handeln.   

Zusätzlich, zur Unterstützung der Automatisierung operativer Abläufe, wird jedes Profil und die zugehörigen Bucket(s) nun einer spezifischen Währung zugeordnet (derzeit EUR, GBX oder CHF).
 

Kontraktspezifikationen

Die geänderten Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) finden Sie im Anhang. 

Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website www.eurex.com​ veröffentlicht unter:     

Rules & Regs > Eurex Regelwerke > 03. Kontraktspezifikationen​
 

Anhang:

• Geänderte Abschnitte der Annex G zu den Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland