Eurex
1. Einführung
Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zu Montag, den 23. Februar 2026 gefasst:
Start der Produktion: Montag, 23. Februar 2026
Die neuen US-ETRFs werden sowohl für Baskets in Equity Total Return Futures (BTRFs) als auch für reguläre Block Trades (d. h. außerhalb eines Baskets) über die Trade Entry Services (TES)-Funktionalität aktiviert.
Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland.
2. Erforderliche Tätigkeiten
Teilnehmer, die am Handel mit ETRFs/BTRFs interessiert sind, müssen das Formular „Application Form for Participation in Trading/Clearing of Basket Trades Functionality” (nur in Englisch) ausfüllen und einreichen, um die entsprechende ETRF/BTRF-Clearing-Kapazität für die Währung USD „ETRF/BTRF – 871m USD" und die Berechtigung für die Basket Trades-Funktionalität zu erhalten. Das Formular wird den Teilnehmern über ihre Key Account Manager zugesandt.
Teilnehmer, die bereits im Handel mit ETRFs/BTRFs aktiv sind, müssen zusätzlich die Zuweisung der entsprechenden ETRF/BTRF-Clearing-Kapazität für die Währung USD „ETRF/BTRF – 871 Mio. USD" anfordern.
Es wird empfohlen, dass die Teilnehmer die potenziellen Auswirkungen der oben genannten Änderungen vollständig analysieren, insbesondere die Verarbeitung der neuen Profile für die Währungen USD und GBX sowie die Aktivierung der Block Trade-Verarbeitung außerhalb eines BTRF-Baskets über die TES-Funktionalität und die Anwendung der 871m Reporting-Vorschrift.
3. Details zu den Produkten
I. Einführung von 73 Equity Total Return Futures
Bitte entnehmen Sie die neuen ETRFs dem Anhang 1.
II. Einführung neuer Profile und eines neuen Buckets
Profilname | Währung | Zulässige Buckets | Beschränkung im Hinblick auf das nominale ADV | Individuelle Beschränkung | Beschränkung für Unternehmen der Finanzbranche |
Profile 16 | USD | B13 | Höchstens 1 ADV | Höchstens 50% | |
Profile 17 | USD | B13 | Höchstens 1 ADV | Höchstens 50% | Höchstens 30% |
Profile 16EX | USD | B13 | Jede Partei hat zusätzlich das Recht, ein Geschäft zu ersetzen, wenn die zugrunde liegende Referenz-Aktie in den nächsten fünf Börsentagen ab dem Handelsdatum ein Ex-Datum im Zusammenhang mit einer beliebigen Kapitalmaßnahme (einschließlich Dividendenzahlungen und andere Ausschüttungen) hat. | ||
Profile 17EX | USD | B13 | Jede Partei hat zusätzlich das Recht, ein Geschäft zu ersetzen, wenn die zugrunde liegende Referenz-Aktie in den nächsten fünf Börsentagen ab dem Handelsdatum ein Ex-Datum im Zusammenhang mit einer beliebigen Kapitalmaßnahme (einschließlich Dividendenzahlungen und andere Ausschüttungen) hat. | ||
Profile 11US | USD | B13 | Vor Eingabe des Geschäfts muss eine elektronische Genehmigung der Bedingungen eines Ersatzgeschäfts erfolgt sein. | ||
Profile 12EX | GBX | B10 | Jede Partei hat zusätzlich das Recht, ein Geschäft zu ersetzen, wenn die zugrunde liegende Referenz-Aktie in den nächsten fünf Börsentagen ab dem Handelsdatum ein Ex-Datum im Zusammenhang mit einer beliebigen Kapitalmaßnahme (einschließlich Dividendenzahlungen und andere Ausschüttungen) hat. | ||
Profile 13EX | GBX | B10 + B11 | Jede Partei hat zusätzlich das Recht, ein Geschäft zu ersetzen, wenn die zugrunde liegende Referenz-Aktie in den nächsten fünf Börsentagen ab dem Geschäftsdatum ein Ex-Datum im Zusammenhang mit einer beliebigen Kapitalmaßnahme (einschließlich Dividendenzahlungen und andere Ausschüttungen) hat. | ||
A. Kontraktspezifikationen und Produktparameter
Bitte entnehmen Sie die detaillierten Änderungen der Kontraktspezifikationen den Anhängen 2 und 3.
Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland (Kontraktspezifikationen) wird ab Handelsbeginn auf der Eurex-Website www.eurex.com veröffentlicht unter: 03. Kontraktspezifikationen.
B. Zulassung zu den T7-Entry-Services (TES)
Die neuen Produkte werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen. Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den angehängten Kontraktspezifikationen in Anhang 3.
Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabegrößen zu den verschiedenen T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link: T7 Entry Service-Parameter.
C. Transaktionsentgelte und Maintenance Fees
Bitte entnehmen Sie die Transaktionsentgelte und Maintenance Fees den geänderten Abschnitten der Price List of Eurex Clearing AG (nur in Englisch), die Eurex Clearing-Rundschreiben 003/26 angehängt sind (Anhang 3). Die Vollversion der Price List steht ab Handelsstart der neuen Produkte auf der Eurex Clearing-Website www.eurex.com/ec-en/ unter dem folgenden Link zur Verfügung: 3. Price List.
D. Vendorenkürzel
Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link: Vendor Codes.
E. Risikoparameter
Die Risikoparameter der neuen Produkte sind ab Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem Link: Risikoparameter und Initial Margins und auf der Eurex Clearing-Website unter dem folgenden Link abrufbar: Risk parameters. Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten.
F. Mistrade Ranges und Positionslimite
Die Mistrade Ranges und Positionslimite für die neuen Produkte werden ab dem Handelsstart auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link veröffentlicht: Produktüberblick.
Anhänge:
Weitere Informationen
Empfänger: | Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren | |
Zielgruppen: | Front Office/Handel, Middle + Backoffice, IT/System Administration, Revision/Security Coordination | |
Kontakt: | Stuart Heath, Equity & Index Product Design, Tel. +44-207-862-72 53, stuart.heath@eurex.com; | |
Web: | ||
Autorisiert von: | Matthias Graulich |
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