1. Einführung
Die Geschäftsführung der Eurex Deutschland hat folgende Beschlüsse mit Wirkung zum 15. Juli 2019 gefasst:
- Einführung von 43 Aktiendividenden-Futures gemäß Annex D aus dem Anhang;
- Aufnahme der neuen Aktiendividenden-Futures in die jeweilige Programme SDFDE, SDFFR, SDFES, SDFIT, SDFCH und SDFUK des Liquidity Provider-Programms für Aktiendividenden-Futures mit Wirkung zum 1. August 2019.
Dieses Rundschreiben enthält alle Informationen zur Einführung der neuen Produkte, das „Product Specific Supplement“ zum Liquidity Provider-Programm sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Deutschland.
Informationen zum Clearing der neuen Produkte sowie die geänderten Abschnitte der relevanten Regelwerke der Eurex Clearing AG sind im Eurex Clearing-Rundschreiben 064/19 enthalten.
Start der Produktion: 15. Juli 2019
2. Notwendige Tätigkeiten
Es sind keine speziellen Tätigkeiten zur Teilnahme notwendig.
3. Details zu den neuen Produkten
Die Tabellen zu den Eurex-Produkten finden Sie in Anhang 1.
4. Kontraktspezifikationen
Grundsätzlich sind die Kontraktspezifikationen für neue Aktiendividenden-Futures identisch mit denen für die bereits bestehenden Aktiendividenden-Futures gemäß der Eurex-Gruppenkennung; dies trifft auch auf die Handelszeiten und den Handelskalender, den letzten Handelstag, die Erfüllung sowie die Ermittlung des täglichen Abrechnungspreises und des Schlussabrechnungspreises zu.
Die ausführlichen Kontraktspezifikationen entnehmen Sie bitte dem Anhang 2.
Die Vollversion der aktualisierten Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland wird zum Produkteinführungsdatum auf der Eurex-Website www.eurexchange.com unter dem folgenden Link veröffentlicht:
Ressourcen > Regelwerke > Kontraktspezifikationen
5. Liquidity Provider-Programm
Mit Wirkung zum 1. August 2019 werden die neuen Aktiendividenden-Futures in die jeweiligen bestehende Programme SDFDE, SDFFR, SDFES, SDFIT, SDFCH und SDFUK des Liquidity Provider-Programms für Aktiendividenden-Futures (Aktie 03) integriert. Die Anzahl der monatlichen Ausnahmen wird erhöht, wie in der Tabelle in Anhang 1 beschrieben.
Die Quotierungsparameter finden Sie in der Tabelle in Anhang 1.
6. Entgelt für exzessive Systemnutzung und Order-Transaktions-Verhältnis
Das Entgelt für exzessive Systemnutzung („Excessive System Usage Fee“) und das Order-Transaktions-Verhältnis („Order to Trade Ratio“) wurden entsprechend den bestehenden Aktienderivaten (FSTK) definiert. Weiterführende Informationen finden Sie auf der Eurex-Website unter den folgenden Links:
Produkte > Aktienindexderivate oder
Technologie > Entgelt für exzessive Systemnutzung oder
Technologie > Order-Transaktions-Verhältnis
7. Mistrade-Parameter
Die Mistrade Ranges für die neuen Aktiendividenden-Futures werden gemäß Eurex-Rundschreiben 184/13 in Anlehnung an die für die Liquidity Provider gültigen Quote Spreads ermittelt. Im Unterschied zu den Maximum Spreads aus den Liquidity Provider-Verpflichtungen beziehen sich die Mistrade Ranges auf den jeweiligen Referenzpreis des Aktiendividenden-Future. In Abhängigkeit von Verfallmonat sowie Zuordnung des einzelnen Aktiendividenden-Future zur jeweiligen Spread-Klasse innerhalb eines bestimmten Liquidity Provider-Programms können die Mistrade Ranges zwischen 15 und 55 Prozent vom Referenzpreis betragen.
Die Klassifizierung der Mistrade Ranges für Aktiendividenden-Futures finden Sie in der Tabelle im Anhang 1.
Die Mistrade Ranges für die neuen Aktiendividenden-Futures finden Sie in der Tabelle in Anhang 1.
Zudem stehen die Mistrade Ranges auf Produktebene für alle Aktiendividenden-Futures auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link zur Verfügung:
Produkte > Dividendenderivate > Aktien-Dividendenderivate > Produktname >
Parameter > Mistrade Range
8. Vendorenkürzel
Die Vendorenkürzel für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:
Produkte > Vendoren Produkt-Codes
9. Zulassung zu den T7-Entry-Services (TES)
Die neuen Aktiendividenden-Futures werden zu den T7-Entry-Services (TES) zugelassen.
Bitte entnehmen Sie die Mindestgröße für Block Trades auf Produktebene den angehängten Kontraktspezifikationen.
Eine Übersicht der für die Produkte zur Verfügung stehenden Eurex T7-Entry-Funktionalitäten sowie detaillierte Angaben auf Einzelproduktbasis hinsichtlich deren Verfügbarkeit, Nutzungsmöglichkeiten und Mindesteingabegrößen zu den verschiedenen Eurex T7-Entry-Funktionalitäten finden Sie auf der Eurex-Website unter diesem Link:
Handel-> Eurex T7 Entry Services -> T7 Entry Services-Parameter
10. Transaktionsentgelte
Die Transaktionsentgelte werden entsprechend der jeweiligen Gruppenkennung (siehe Punkt 1.) festgelegt, siehe die Tabelle in Anhang 1.
Mit Wirkung zum 15. Juli 2019 bis und einschließlich zum 31. August 2019 werden die Transaktionsentgelte für die neuen Aktiendividenden-Futures wie in der Tabelle in Anhang 1 berechnet.
Die jährliche Festlegung der exakten Transaktionsentgelte für jeden Aktiendividenden-Future, gültig ab dem 1. September 2019, wird mit einem separaten Eurex Clearing-Rundschreiben kommuniziert.
Weitere Details sind dem aktuellen Preisverzeichnis der Eurex Clearing AG zu entnehmen, welches auf der Eurex-Website unter dem folgenden Link zum Herunterladen zur Verfügung steht:
Ressourcen > Regelwerke > Preisverzeichnis
11. Risikoparameter
Die Risikoparameter für die neuen Produkte entnehmen Sie bitte ab Handelsstart der Eurex-Website unter dem Link:
Marktdaten > Clearing-Daten > Risikoparameter und Initial Margins
und der Eurex Clearing-Website www.eurexclearing.com unter dem folgenden Link:
Risk management > Risk parameters
Dort finden Sie auch eine aktuelle Liste mit Details zu Prisma-fähigen Eurex-Produkten.
Anhänge:
(Anhang 3 nur in Englisch)
- Anhang 1 - Single Stock Dividend Futures: Tabellen zu Eurex-Produkten, Liquidity Provider-Programm, Mistrade-Parameter und Transaktionsentgelten
- Anhang 2 - Geänderte Abschnitte der Kontraktspezifikationen für Futures-Kontrakte und Optionskontrakte an der Eurex Deutschland
- Anhang 3 - Product Specific Supplement for Single Stock Dividend Futures
Empfänger: | Alle Handelsteilnehmer der Eurex Deutschland und Vendoren |
Zielgruppen: | Front Office/Handel, Middle + Backoffice, IT/System Administration, Revision/Security Coordination |
Kontakt: | client.services@eurexchange.com |
Verweis auf Eurex Clearing-Rundschreiben: | 064/19 |
Autorisiert von: | Michael Peters |