11月 21, 2022
Eurex Asia
【特约专稿】中国邮储银行推出首个与 STOXX 股指挂钩的 ESG 理财产品
中国邮政储蓄银行与 Qontigo 首次合作，将为该行客户提供一个中国大盘股票投资组合，其股票根据可持续性评分精挑细选，并经过优化，以限制风险和行业配置偏离基准。
作为亚洲最大的银行之一，中国邮政储蓄银行 (PSBC) 推出首款 ESG 理财产品，追踪经 Qontigo 优化的 STOXX 股指。
该产品的股票部分跟踪了 STOXX® 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指，该股指从 STOXX® 中国 A 股 900 股指自由流通市值最大的 300 只股票中优选持续性表现卓越的股票。该股指排除了不符合联合国全球契约原则及相关规范的公司，或涉及有争议武器、烟草或动力煤的公司。中国邮政储蓄银行的投资产品包含单独的固定收益部分。
股指
STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指针对高可持续性的投资组合，同时寻求保持与基准相似的风险特征。使用 Axioma 的投资组合优化软件确定选股与权重，确保在可预测风险、可交易性和多样化约束条件下，最大化股指的总体 ESG 评分。
中国ESG 投资的基准
过去中国在 ESG 方面一直落后于先驱国家，但如今受客户需求和监管驱动，中国开始奋起直追。中国政府持续加大力度，要求企业报告披露可持续发展资质。
“这是我们与中国邮储银行的首次合作。中国邮储银行是中国财富管理行业的顶级机构，能与他们合作我们感到非常高兴，我们将携手为中国市场提供独一无二的解决方案。”Qontigo 亚太区销售总经理 Rick Chau 表示。 “STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指有效强化了投资组合的 ESG 配置，并且避免了过多的风险、成交量或行业偏见。我们预计该股指将成为中国头部企业 ESG 表现的基准，并促进投资者管理。”
在去年三月北京的一次活动中，中国邮政储蓄银行副行长徐学明表示，“ESG 投资，特别是那些基于客观和定量评估的投资，是促进经济“绿色”发展的关键。他补充说，基于股指的解决方案还有助于各方评估企业的 ESG 表现，有助于改善企业实践。”
提高交易效率
STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指的具体限制条件包括：投资组合 ESG 总分必须至少比基准股指高出 20%；预测风险必须等于或低于基于Axioma 中国中期基本面因子股票风险模型计算的基准风险；必须持有且不低配 ESG 评分前三分之一的股票，可以持有但不高配评分后三分之一的股票（针对这一要求进行了优化）；没有 ESG 评分的股票不得入选；
对单支股票和 ICB行业相对于基准的权重设有上限；最后，为确保有效的可跟踪性和可交易性，对投资组合成交量设有限制，并对流动性设有阈值。
回溯测试数据显示，STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股 ESG 股指过去 6 年的回报率比 STOXX 中国 A 股 900 股指高出 35 个百分点（表 1）。
表1 - 股指表现
来源：Qontigo。 2016 年 12 月 19 日至 2022 年 10 月 7 日，总回报率（美元）。
截至 2022 年 10 月7 日，STOXX 中国邮政储蓄银行 A 股ESG 共纳入 123 支股票。
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