16 五月 2022

Eurex Asia

数位资产和加密货币衍生品焦点日的5大关键收获

我们最近线上焦点日活动对机构投资者在进行数字资产及其衍生品交易时需要了解的内容进行了全面的概述。来看看我们认为这次活动中总结出的五点关键收获。
 

1. 分布式记账技术将彻底改变资本市场的运作方式…..但这需要时间!
分布式记账技术(Distributed ledger technology, DLT),即区块链,将根本上改变资本市场运作方式,不过进展将会是缓慢的。DLT并不是万能的,但其确实为交易后的结算和资产及证券所有权的转移带来了效率上的重大改善。虽然区块链的热潮在2010年代中期达到了顶峰,然而从那时起,几个DLT项目已经在开发和启动中。而我们处于DLT之旅的起点。
 

2. 创新正在为机构创造更多数字资产交易方式
交易所交易产品,特别是在受监管的领域,如期货、期权以及其他新工具正不断被推出,为机构投资者提供不同的方式来获取数字资产的投资曝险。这种创新使更多公司能够进入这个市场,以更复杂的策略进行交易。随着创新和监管的逐渐明确,机构对数字资产的使用可能会进一步增长。
 

3. 卖方需要监管的明确性,以便其能够在机构参与的加密货币市场提供服务
若没有监管规则明确性,银行和非银行期货商就面临着被取消中介机构角色的风险,随着市场结构逐渐适应了它们的缺席。然而,在未来五年内,对传统卖方公司的监管可能是高度分散的,不同的司法管辖区会以不同的速度和方法进行监管。
 

4. 数字资产是技术变革的助推器,其本身就是一种资产
随着数字资产交易环境的发展,越来越多的资产和证券将被数位分片字串化(tokenized)。目前数字资产的格局正在快速资助和推动技术创新。因此,数字资产是一种资产类别,也是新技术的推动者,它将在资本市场创造巨大的效率。
 

5. 监管机构可以利用技术创新来提高效率
监管机构对资本市场的监管能力可以通过利用DLT和其他新兴技术而大大增强。监管的未来可能会是一种在区块链上可以自行对市场滥用开罚单的智能合约或节点。监管机构仍需一种全新的思维方式,以有效监督去中心化市场。